全球领先的管理咨询公司奥纬咨询联合中证信用增进股份有限公司（“中证信用”）于 2019年4月17日发布《中国信用科技市场报告》。报告指出，“信用科技”作为金融科技范畴下一个高度专精的领域，极具颠覆传统金融业的潜力，尤其将对信用服务商和信用市场产生深远影响。
此报告以“科技赋能信用，信用产生价值”为主题并指出，受益于信用科技的持续创新，信用市场下的三层细分市场（信用资产、信用服务以及信用IT）将在未来五年迎来重大发展机遇。
图表1：中国信用市场格局及信用科技市场规模
第一层面：信用资产市场
报告预计，中国信用资产发行量预计将从2018年的57万亿元人民币增长到2022年的80万亿元人民币，其中，信用科技的占比将达到54%（约43万亿元人民币）。如此强劲的增长在很大程度上得益于信用逐步向长尾客户的扩张，包括个人客户和小微企业。这部分客户群体很难从传统金融机构获得融资，而信用科技为它们提供了出路。随着信用资产发行量的增长，信用资产余额也将从2018年的144万亿元人民币提高到2022年的195万亿元人民币，其中受信用科技驱动的部分将达到68万亿元人民币。
信用资产交易市场预计将从2018年的136万亿元人民币增加到2022年的239万亿元人民币，其中高达183万亿元人民币的交易量将由信用科技驱动。信用资产交易市场的增长动力主要来自于场内和场外交易市场的不断完善，奥纬预计场外市场的作用尤甚。传统上，非标准化资产的交易较为困难。随着信用科技的介入，二级市场的交易平台将在很大程度上增加非标准化资产的透明度，从而拉动非标准化信用资产的交易量。场外交易的占比规模将由2018年的16%提升至2022年的24%。
第二层面：信用服务市场
信用服务总收入将从2018年的3,677亿元人民币增加到2022年的10,340亿元人民币，其中信用科技的创收预计在2022年可达4,310亿元人民币，占总收入的42%，2018年起预期年均增长率达到163%。信用服务市场与信用资产市场密切相关，大部分由信用科技带来的服务收入将受到信用资产余额及信用资产发行量的影响。
第三层面：信用IT市场
作为信用市场结构中的基石，信用IT企业开发的信用系统助力信用服务商提高经营效率及服务质量，信用系统相关收入有望从2018年的93亿元人民币飙升至2022年的490亿元人民币。
“传统的信贷市场结构要求借贷企业拥有可靠的财务资质或庞大的资产规模以通过贷款审批。如今，面对中国快速发展的经济环境，传统的做法越来越不利于中小微企业灵活应对变化的业务需求。” 奥纬咨询董事合伙人及报告作者盛海诺表示，“然而，中证信用和微众银行等初创企业正以创新技术帮助企业更便利地融资。这些公司通过使用信用科技更好地识别潜在风险，从而为中小微企业提供了一个高效和规模化的解决方案。”
报告同时总结出信用科技如何分三个阶段——升级、创新及颠覆——对信用市场的三个层面产生影响（详见图表2）。互联网、移动通信、人工智能、区块链、云计算和大数据等技术的快速发展将会引领传统金融业的变革，尤其对信用服务商和信用市场产生深远影响。
图表2：信用技术对信用市场的影响
盛海诺表示，在中国，信用科技市场主要受经济环境（融资规模增加、经济改革）、市场监管（市场成熟度及效率提升）和技术变革（人工智能、区块链、云计算及大数据）等宏观因素驱动。信用科技市场的主要参与者众多，包括传统金融机构、金融科技企业和科技企业，而唯有具备以下特质的企业方能在信用科技领域取得成功：
• 科技实力、商业场景应用、品牌及资源的结合
• 以市场为导向的运营模式
• 互联网创业公司文化
• 优秀人才及人才激励机制
满足这些特质的企业终将脱颖而出，利用信用科技带来的发展机遇，在未来五年内成为行业发展的领军者。
关于报告
《中国信用科技市场报告——科技赋能信用，信用产生价值》提供了中国信用科技市场概览，并探讨信用科技如何重塑和颠覆以信用为核心的金融业，尤其是信贷及信用交易市场。报告的第一部分首先定义信用科技，并分析其对信用市场下三层细分市场（信用资产、信用服务以及信用IT）的影响。报告的第二部分对中国的信用科技市场进行深入分析并量化信用科技可能造成的影响：首先对上述三层信用细分市场容量进行匡算；然后对其中由科技信用推动的部分进行估算。报告还总结了能够在信用科技领域脱颖而出、成为领军企业的几大成功要诀。
报告全文下载链接：
https://www.oliverwyman.com/our-expertise/insights/2019/apr/china-credit-tech-market-report.html
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